2026年全球半导体行业供需边幅发生结构性悠扬，AI算力基础行为建树提速重叠国内半导体产业链国产替代进度执续鼓动，带动板块举座景气度回暖。从卑鄙算力结尾需求回暖，到中游晶圆制造执续扩产，再到上游中枢设备订单放量，整条产业链景气传导逻辑明晰。本文依托上市公司2025年年报、2026年一季报公开清晰财务数据，中式存储芯片、晶圆代工、半导体设备三条中枢赛说念内五家代表性企业，客不雅梳理筹备数据与产业基本面，梳理本轮产业周期中枢变化逻辑。

一、存储芯片赛说念：库存周期出清，量价同步改善，企业盈利开发显耀

存储芯片是不雅测半导体行业周期变化的中枢细分品类，过程指令多个季度的行业去库存阶段，2026年供需关联迎来履行性回转。全球云厂商执续锁定长协存储产能，AI事业器大幅拉高DRAM、NAND、HBM家具需求，重叠外洋原厂主动削弱通用存储产能，市集现货与合约价钱同步上行，国内存储筹备企业盈利水平快速开发，两家头部企业财报发达如下。

（一）兆易鼎新（603986）

2026年一季度实现买卖总收入41.88亿元，同比进步119.38%；归母净利润14.61亿元，同比增幅522.79%。2025全年买卖总收入92.03亿元，同比增长25.12%；全年归母净利润16.48亿元，同比增长49.47%，事迹增长速率逐季度抬升。

公司业务遮掩NOR闪存、通用MCU、DRAM存储多条家具线，家具平时应用于消耗电子、工业为止、车载算力、角落AI硬件等范围。追随存储家具价钱上行重叠卑鄙算力配套存储订单放量，家具毛利率执续开发，是国内存储赛说念事迹弹性较为稀零的企业。

（二）北京君正（300223）

2026年一季度买卖总收入15.60亿元，同比增长47.12%；归母净利润3.19亿元，同比增长331.61%。2025全年营收47.41亿元，同比增长12.54%；全年归母净利润3.76亿元，同比小幅进步2.74%。

企业深耕车规级存储、工业级存储赛说念，车载智能芯片配套存储家具渗入率稳步进步。汽车电子、角落算力设备提供遥远安谧需求底盘，在本轮存储加价周期中充分受益，盈利开发幅度可不雅。两家企业一季报数据大概印证存储行业供需改善的行业近况。

二、晶圆代工赛说念：产能执续投放，制造端基本盘保执安谧

晶圆代工是连络存储芯片筹备与上游半导体设备的中间中枢法子，国内训练制程、特质工艺产能执续扩建，径直带动坎坷游产业链需求彭胀。中芯国际行动国内晶圆制造中枢平台，筹备数据可直不雅反应国内半导体制造行业景气度。

中芯国际（688981）2026年一季度实现买卖总收入176.17亿元，同比增长8.07%；归母净利润13.61亿元，同比小幅增长0.36%。2025全年总营收673.23亿元，同比进步16.49%；全年归母净利润50.41亿元，同比增长36.29%。

现阶段企业执续鼓动多地产线扩建规划，训练制程产能哄骗率守护高位，相接存储、功率半导体、AI角落芯片等多品类代工订单。受产线扩建带来的大额成本开支、设备折旧摊销影响，2026世界杯押注app官方版利润端增速相对舒缓，但营收范围稳步彭胀，行动国内半导体自主化中枢载体，执续拉动上游设备采购需求。

三、半导体设备赛说念：晶圆扩产复古遥远需求，国产替代空间执续翻开

国内头部晶圆厂、存储产线执续加大成本开支，重叠设备国产化率逐年进步，半导体设备行业具备中遥远安谧成长逻辑。朔方华创、盛好意思上海分别遮掩多品类中枢工艺设备、湿法清洗专用设备，两家企业筹备发达有在阶段性分化，但遥远成长逻辑具备一致性。

（一）朔方华创（002371）

2026年一季度买卖总收入103.23亿元，同比增长25.80%；归母净利润16.35亿元，同比增长3.42%。2025全年营收393.53亿元，同比增长30.85%；全年归母净利润55.22亿元，同比小幅下滑1.77%。

企业为国内平台型半导体设备厂商，业务遮掩刻蚀、薄膜千里积、氧化扩散等多类制造中枢设备，是国内头部晶圆厂主力供应商。在营收体量基数较大的前提下，营收依旧保执双位数安谧增长，范围效应逐渐涌现。

（二）盛好意思上海（688082）

2026年一季度买卖总收入14.76亿元，同比增长13.06%；当期归母净利润1.04亿元，同比下落57.66%。2025全年总营收67.86亿元，同比增长20.80%；全年归母净利润13.96亿元，同比进步21.05%。

公司聚焦半导体湿法清洗细分赛说念，国内高端清洗设备市集份额逾越。一季度利润阶段性回落，主要系高端配套设备研发插足加多、订单录用存在季节性错配所致。短期事迹波动不转变细分赛说念时间壁垒与遥远国产替代增量空间。

四、产业举座近况概述梳理

调处五家上市企业最新财报数据不错看出，2026年一季度存储、晶圆代工、半导体设备产业链呈现彰着景气共振特征：存储芯片受益AI算力需求与周期回转，事迹开发力度较强；晶圆制造产能稳步开释，为坎坷游提供需求复古；半导体设备依托执续扩产与国产替代，遥远增长详情趣稀零。

从产业底层逻辑划分两条赛说念特征：存储赛说念周期属性更强，短期事迹终了速率更快，但易受外洋大厂产能投放、全球结尾需求波动影响；半导体设备赛说念成长周期更长，行业波动幅度更小，遥远受益国内自主可控战略与执续成本开支。

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本文一王人内容仅整理自上市公司来去所公开年报、一季报清晰数据及公开行业产业资讯，仅用于客不雅梳理半导体产业链筹备数据与行业发展逻辑，不组成任何股票买入、卖出、执仓推测投资忽视，不快活任何投资收益。成本市集受宏不雅经济、行业周期、地缘战略、市集情谊多重身分影响，波动风险较高。统共基于本文内容作念出的操作决议，均由阅读者自主判断并自行承担一王人盈亏风险。股市有风险，投资需严慎。

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现时存储板块事迹弹性稀零，半导体设备赛说念遥远成长详情趣更强，调处本轮AI算力与国产替代两大产业干线，寰宇更温情哪条细分赛说念的中遥远产业契机？接待在挑剔区调换不雅点。

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